Перспективы создания реального "антидоллара"

Тема появления новой мировой валюты, которая бы заменила американский доллар, стала предметом жарких обсуждений на протяжении не одного десятилетия. Но в нынешнем году ее активизировали глобальные геополитические потрясения и их последствия. США вместе со своими союзниками умудрились дискредитировать свои валюты заморозкой российских резервов, и ряд стран, также держащих запасы в долларах и евро, прежде казавшихся стабильными, стали все больше думать про диверсификацию. И в данном случае речь идет не только о том, чтобы активизировать торговлю в национальных валютах, но и о том, чтобы создать новую валюту, которую бы обеспечивали сырьевые товары. Но по факту, создание настоящего "антидоллара" доступно только США. 

Витающая в воздухе идея была подхвачена аналитиками Saxo Bank, считающими, что грядущий 2023 год станет годом медведя, когда обрушатся рынки и наступит рецессия в условиях сохранения высокой инфляции и удорожания при этом золота и других сырьевых товаров. Все эти факторы подстегнут развивающиеся страны к созданию новой валюты "банкора" (код валюты KEY), которая будут хранить только центробанки стран-участниц и использоваться она будет при расчетах по международным сделкам. Это вызовет резкий рост доходности американских гособлигаций, а доллар упадет на 1/4 к корзине валют стран, торгующих банкором – таково мнение аналитиков Saxo.

В случае несбыточности столь шокирующего прогноза, мы увидим продолжение роста запроса развивающихся стран на торговлю в национальных валютах. Сейчас в международной торговле доллар все больше и больше стараются заместить. И в первую очередь, это относится к России и некоторым другим евразийским государствам.

По словам начальника отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Михаила Шульгина, данная идея постепенно и вполне реально движется к воплощению — к примеру, уже началась проработка возможности создания международной резервной валюты, основанной на корзине валют стран, входящих в БРИКС. Так, в частности, российский президент говорил о том, что Россия и ее партнеры по БРИКС уже разрабатывают надежные альтернативные механизмы международных расчетов. И по-прежнему есть уверенность в том, что технически вполне возможно создание платформы для резервной валюты, причем, в довольно сжатые сроки.

Но положение в других регионах мира более сложное. По словам эксперта по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Валерия Емельянова, разговор о том, что восточные страны скоро поднимутся для свержения власти доллара, не замолкает уже лет двадцать.  Несмотря на остроту желания крупнейших развивающихся стран создать альтернативную доллару валюту, вопрос пока остается нерешенным. России хватило нескольких месяцев для перевода своей внешней торговли в рубли и юани. Сейчас на них приходится больше 50% оборота, а евро, и доллар остались позади, их доля номинально снизилась за счет того, что сейчас они конвертируются в рубли до того, как проводятся расчеты с зарубежными компаниями, а не после. Однако вне пределов России подобного пока не наблюдается.

На торгах российской нефтью, газом и металлами по-прежнему используются твердые валюты. Мировые цены на сырье в рублях, юанях или рупиях пока не установлены. Честно говоря, такой запрос отсутствует. Возможно, Индия и Китай, и заинтересованы в покупке нефти в своих валютах, но ОПЕК нужны доллары.

Главный вопрос заключается в том, насколько мотивированы страны БРИКС и востребована ли новая валюта. Все эти страны заинтересованы в том, чтобы снизить свою зависимость от доллара США, но не все хотят отделяться от глобальной финансовой системы, возглавляет которую США. Резервы большинства стран БРИКС по-прежнему представлены долларами США.

Перед странами БРИКС стоит дилемма: несмотря на то, что они заинтересованы в альтернативе доллару как доминирующей валюты ради финансовой автономии и усиления своего влияния на международной арене, обесценение доллара привело бы к резкому сокращению стоимости их активов. А это уже критично, причем, не только для БРИКС.

Например, Китай, имея крупнейшие резервы в долларах США, заинтересован в том, чтобы развивать платформу цифрового юаня. А интерес Индии в том, чтобы повысить долю рупии при осуществлении международных расчетов, и это подтверждают недавно внесенные поправки в законодательство.

Поэтому любые прогнозы о конце доллара следует воспринимать философски. Наверняка понятно одно: существует запрос на универсальную валюту, которой бы управляли только из Вашингтона. Но отсутствует запрос на погружение США в кризис, который приведет к остановке мировой торговли и обесцениванию резервов. 

По мнению заместителя генерального директора Института национальной энергетики Александра Фролова, в создании новой мировой валюты был бы смысл, если бы за этим стояло некая квазигосударственная структура, подобная Евросоюзу. Сегодня более вероятное развитие событий связано с расширением роли юаня в международной торговле через, например, замещение доллара в уже действующих контрактах с компаниями, поставляющими углеводородное сырьё. По этой дороге уже движется Россия, а следом, возможно, пойдет и Саудовская Аравия. Как результат, около 8,5% всей нефти в мире будут торговать за юани.

Реальное значение может быть только у обеспеченной золотом валюты из резервов группы центробанков государств, основавших эту валюту. За последние 20 с лишним лет именно золото оставалось устойчивым по отношению к доллару США. Хотя в текущем году из-за политики повышения ставки Федрезервом США стоимость золота на рынке немного снизилась, тем не менее, оно все равно стоит дорого. С учетом того, что Америка не сможет бесконечно руководствоваться политикой высоких ставок и больших бюджетных расходов, возможен «возврат» золота в виде обеспечения новой резервной валюты, которая будет способна даже «выбить доллар из седла».

И все же, несмотря на все нюансы, в перспективе вполне возможно появление новой мировой валюты в результате масштабного глобального кризиса. Но тогда столь разным центрам – например, Индии, Китаю, единой Европе, Японии и даже самим США придется садиться за стол и договариваться о переходе к универсальной альтернативе.

В определенной ситуации в этом была бы очевидная выгода для Америки. Груз эмитента резервной валюты – весьма дорог. Курс доллара находится в постоянно завышении при перекосе платежного баланса и долгового рынка. Рано или поздно Вашингтону придется признать неизбежность появления единой мировой валюты. Напряжение нарастает, и когда оно перерастет в сметающее все на своем пути недовольство, эпицентр мировой финансовой системы начнет преображаться через давно назревшие перемены.